Budweiser-bryggeriet vil nedlægge 575 britiske arbejdspladser efter SABMiller-fusion
Aftalen vil få kontorer i Woking og London til at lukke og basere deres hovedkvarter i Belgien
Joe Raedle/Getty Images
Bryggerigiganten AB InBev siger, at dens opkøb på 79 mia. pund af SABMiller vil koste 575 britiske job.
Budweiser-producenten afslørede i overtagelsesdokumenter, at den vil lukke SABMillers administrative kontorer i Woking og London. Den kombinerede koncerns hovedkvarter vil være i Leuven, Belgien, og dens aktiviteter vil blive styret fra New York.
'SABMillers eksisterende lokationer i Storbritannien vil blive betydeligt påvirket, efter at kombinationen er fuldført,' sagde en talskvinde for AB InBev. 'Enhver ændring, der påvirker medarbejdere i Storbritannien, vil blive implementeret med behørig respekt for gældende juridiske overvejelser og høringskrav.'
SABMiller beskæftiger 523 medarbejdere på sit Woking-kontor, som Daily Telegraph siger, vil kun forblive åben i en overgangsperiode, og 51 i London.
For at klare aftalen med konkurrenceregulatorer vil AB InBev sælge SABMillers Grolsch-, Peroni- og Meantime-mærker til den japanske brygger Asahi, BBC rapporter. Den samlede forretning vil stadig prale af omkring en tredjedel af alt ølsalg rundt om i verden.
Hvorvidt transaktionen vil gå igennem, er dog stadig underlagt aktionærernes stemmer, og SABMiller-investorer har været uenige om tilbuddets to-lags karakter.
Aberdeen Asset Management siger, at selv efter en stigning i 11. time, er et kontanttilbud på £45 pr. aktie, som vil blive overvejet af de fleste aktionærer, langt mindre værd end et alternativ til £51 kontanter og aktier efter en nylig markedsstigning siden Brexit.
Da den mener, at kontantprisen i fundamentale termer undervurderer virksomheden, opfordrer den sine kolleger til at afvise handlen.
SABMillers to største aktionærer, Marlboro-ejeren Altria og Bevco, investeringsselskabet for Santo Domingo-familien i Colombia, for hvem det blandede tilbud var specifikt designet, har lovet at støtte handlen med deres 40 procents interesser.
Budweiser brygger øger bud, men står over for kamp for at sikre Miller
27 juli
Budweiser-ejeren AB InBev har reageret på investorernes bekymringer og hævet sit megafusionsbud på rivalen SABMiller til en effektiv £79 mia.
Men på trods af sødemidlet mener analytikere, at det belgiske firma står over for en kamp op ad bakke for at overbevise mange Miller-investorer om fordelene ved bindingen – og en storaktionær har allerede erklæret de reviderede vilkår for 'uacceptable'.
AB InBev sikrede sig principielt opkøbet i november sidste år, efter SABMiller, beskrevet af Tiderne som en 'modvillig brud fra starten', afviste fem tidligere tilgange.
I sidste ende blev en overtagelse, der vurderede SABMiller til omkring £71 mia. accepteret af selskabets bestyrelse. Nogle har dog altid været rangeret efter den kontroversielle dobbeltstruktur, hvilket betyder, at aktionærer kan vælge mellem en kontant udbetaling og en kontant-og-aktieudbetaling.
Sammen med markedsudviklingen siden Brexit-afstemningen i sidste måned, har denne uro udviklet sig til direkte opposition, der endnu kan vælte transaktionen.
Overskriften var et kontantbeløb på £44 pr. SABMiller-aktie. Siden pundet er faldet over for dollaren, har AB InBev øget dette med £1 til £45 pr. aktie for at forhindre, at det effektive afkast for mange oversøiske investorer udhules.
For at afbøde den potentielle skattemæssige virkning af udbetalinger på SABMillers to største aktionærer, Marlboro-ejeren Altria og Bevco, investeringsinstrumentet for den velhavende Santo Domingo-familie i Colombia, blev en blandet betaling, der involverer en fem-årig lock-up, også fremlagt.
Da AB InBevs aktiekurs er steget siden sidste år, er dette parallelle bud steget i værdi fra £41,85 til mere end £51.
Aberdeen Asset Management, en top ti aktionær i Miller, siger, at den femårige binding betyder, at de fleste aktionærer ikke kan acceptere dette mere lukrative forslag, da det ville gøre deres beholdning 'illikvid'.
I modsætning hertil mener den, at kontanttilbuddet ikke er højt nok – og er vredt over, at Altria og Bevco, som allerede har givet 'uigenkaldelige tilsagn' til at støtte opkøbet, får brugt deres 40 procents aktiepost til at støtte en handel, der giver dem en meget større vindfald.
'Vi mener, at bestyrelsens eneste valg er at behandle Altria og BevCo som en separat klasse af aktionærer og vil opfordre dem til at afgive en offentlig erklæring om dette,' sagde Aberdeen i en erklæring.
Det ville bringe fusionen i alvorlig fare. Selvom det ikke sker, har der været modstand nok til potentielt at udgøre et problem med at nå tærsklen for aktionærernes godkendelse på 75 procent ved en afstemning.
Aktivistiske investorer, såsom Elliott Management, TCI og Davidson Kempner, har givet udtryk for utilfredshed. Det skal vise sig, om den nye kontantpris er nok til at få dem ombord igen.
