Kunne uønsket gæld føre til en ny nedsmeltning i subprime-stil?
Bank of England vækker bekymring blandt centralbankerne efter at have afsløret størrelsen af det globale risikable lånemarked
Canary Wharf er hjemsted for nogle af Storbritanniens største banker og virksomheder
Matt Cardy/Getty Images
Frygten vokser for, at skrammelgæld til en værdi af 1,4 billioner dollar kan udløse den næste globale finansielle nedsmeltning, efter undersøgelser fra Bank of England afslørede størrelsen af det risikable lånemarked.
Eksperter i finansiel stabilitet hos Bank of England afslørede, at banker, forsikringsselskaber og pensionsordninger har oparbejdet en eksponering på 405 mia. USD til sikkerhedslånsforpligtelser (CLO'er), pakker af junk-vurderet gæld.
I sidste uge advarede Mark Carney, Bank of Englands guvernør, parlamentsmedlemmer om, at gearede lån har alle kendetegnene for den subprime-boble, der udløste finanskrisen i 2008.
Forskningen har forårsaget chokbølger hos verdens førende centralbanker, Daily Telegraph siger, og rejste frygt blandt politikere i den amerikanske centralbank og den europæiske centralbank.
I modsætning til for ti år siden er låntagere i denne kreditboble ikke boligejere, der optager realkreditlån, Los Angeles Times siger. De er hundredvis af amerikanske virksomheder med svagere kreditvurderinger, mange af dem velkendte som Uber og Burger King, der optager såkaldte gearede lån.
Alt er fint, mens økonomien vokser, siger avisen, men når den bremser, kan disse låntagere misligholde, hvilket får problemer til at fosse gennem det finansielle system.
Dette var tilfældet med den nylige bortgang af børneforhandleren Toys R Us, som ikke var i stand til at betjene sin store gældsbelastning.
Steve Eisman, hedgefondsforvalteren berømt for at vædde mod det amerikanske boligmarked forud for krakket i 2008, har advaret om den hurtige stigning i dårligt vurderet gæld blandt virksomheder.
Eisman, der blev spillet af Steve Carrell i den Oscar-vindende film The Big Short, fortalte Financial Times at den stigende andel af virksomhedsgæld vurderet til BBB, kun et trin over junk-status, er en grund til alvorlig bekymring.
Ifølge Bloomberg Barclays-indekset, der sporer virksomhedsgældsudstedelse, er beholdninger af sådan gæld mere end firedoblet siden finanskrisen og ligger på omkring 2,7 billioner dollars.
Tidligere på måneden Business Insider indberettede et notat fra analysefirmaet CLSA der advarede om, at den store stigning i gældsudstedelse fra amerikanske virksomheder gennem højt løftede opkøb og lavrenteopkøb kunne blive en stor del af den næste finanskrise.
Eisman forudser dog ikke en økonomisk nedtur rundt om hjørnet.
Man kan ikke have en recession, når forbrugerkreditkvaliteten er så god, som jeg har set det i hele min karriere, sagde han til Financial Times.
