Tyrkisk lira styrtdykker: de potentielle virkninger på verdensmarkederne
Eksperter advarer om global afsmitning, da USA presser aluminium- og ståltold mod Ankara
Tyrkiets finanskrise har alvorlige konsekvenser for euroområdet
Getty billeder
Den tyrkiske lira har ramt rekordlave niveauer efter et fald på næsten 9% i den tidlige handel i mandags, hvilket giver næring til frygten for, at landets økonomiske afmatning kan udløse en global krise.
Tyrkiets økonomi har været i alvorlige vanskeligheder siden midten af 2017, hovedsagelig takket være ekstremt høje inflationsrater, handelstariffer fra USA og statslån fra udlandet. Liraen faldt med en femtedel over for dollaren alene i sidste uge, men selv før den nuværende krise faldt, var liraen verdens dårligst præsterende valuta, med næsten 50 % over for dollaren i de seneste 12 måneder, The Guardian rapporter.
Den tyrkiske præsident Recep Tayyip Erdogan i weekenden opfordrede tyrkerne til at hjælpe med at støtte liraen ved at sælge deres dollars og euros. Hvis der er dollars under din hovedpude, så tag dem ud, sagde han til tilhængere ved et møde i den nordøstlige tyrkiske by Unye.
Hvis der er euro, så tag disse ud … giv dem straks til bankerne og konverter til tyrkiske lira, og ved at gøre dette kæmper vi denne uafhængighedskrig og fremtiden. For det er det sprog, de forstår, fortsatte Erdogan.
Det BBC rapporterer , at den nuværende krise presser priserne på hverdagsvarer op , men tilføjer , at valutakurserne nu vil virke til fordel for turister på vej til landet .
Eksperter tegner dog et mørkere billede og advarer om, at de globale markeder kan få store konsekvenser, når investorer forsøger at vurdere krisens indvirkning på europæiske banker, der har lånt penge til Tyrkiet.
Hvad er der sket i Tyrkiet?
En kombination af faktorer har ført til den nuværende krise i Tyrkiet.
Valutaen blev hårdt ramt af en mislykket kup mod Erdogan i 2016 , der startede en længere periode med tilbagegang, der blev fremskyndet af en kontroversiel folkeafstemning sidste sommer, der gjorde Erdogan til en diktator i alt undtagen navn og ved den efterfølgende udnævnelse af hans svigersøn til at lede finansministeriet.
The Guardian rapporterer, at landet har et betalingsbalanceunderskud, kombineret med høje gældsniveauer i den private sektor og betydelig udenlandsk finansiering i banksystemet.
Inflationen nåede en årlig rate på 15,9 % i juli – mere end fem gange gennemsnitsrenten for velhavende nationer – og statens låntagning i fremmed valuta er steget faretruende højt, tilføjer avisen.
Nu har liraen fået ny dybde, efter at den amerikanske præsident, Donald Trump, fredag bekræftede, at han havde godkendt en fordobling af tolden på tyrkisk stål og aluminium efter tilbageholdelsen i Tyrkiet af den amerikanske evangeliske præst Andrew Brunson på anklager om terror.
Oven i dette er investorerne bekymrede for, at tyrkiske virksomheder, der lånte kraftigt for at tjene på et byggeboom, kan få problemer med at tilbagebetale lån i dollar og euro, da den svækkede lira betyder, at der nu er mere at betale tilbage, hvilket yderligere forværrer faldet. BBC tilføjer.
Hvad betyder det for verden?
Eksperter har advaret om, at dette muligvis ikke er en lokal krise. Her til morgen væltede andre nye vækstmarkeder og højtforrentende valutaer over linjen, på trods af at Tyrkiet kun tegner sig for én procent af verdensøkonomien, Daily Telegraph rapporter.
Krakket fik de europæiske markeder til at falde kraftigt, da markederne åbnede, især i lande med banker eksponeret over for den tyrkiske valuta, såsom Spaniens BBVA, Italiens UniCredit og Frankrigs BNP Paribas. Fredag faldt FTSE 75 point, mens Tysklands Dax endte dagen med et fald på 2%.
Reuters rapporterer, at emerging markets-valutaer fortsætter med at rulle, mens investorer bekymrer sig om smitte, eksemplificeret ved den sydafrikanske rand, som faldt 3,1 % her til morgen, mens den russiske rubel faldt 0,8 % og den mexicanske peso 1,5 %.
Andre steder faldt euroen til så lavt som $1,1365, et lavpunkt i 13 måneder, før det vendte sig til at handle ned 0,2% til $1,1382. Dollaren, som er steget i den tyrkiske lirakrise, steg 0,1 % til 96,463 mod en kurv af større valutaer, tilføjer Reuters.
Yenen steg 0,6% til 110,265 efter tidligere at have ramt et seks-ugers højdepunkt på 110,11, og den schweiziske franc steg 0,5% til $1,1288.
Men hvorfor afsmitningseffekten?
Til at begynde med er det et relativt stort land med en befolkning på 80 millioner og en økonomi fire gange så stor som nabolandet Grækenland, siger økonomiekspert Larry Elliott . Det, de finansielle markeder leder efter, er ikke diplomatiske tiltag, der demonstrerer Tyrkiets geopolitiske betydning, men snarere økonomiske foranstaltninger for at forhindre en potentielt ødelæggende tsunami med salg i de kommende dage.
Den tyrkiske finansminister, Berat Albayrak, har lidt dæmpet liraens styrtdykke ved at meddele, at hans regering har udarbejdet en økonomisk handlingsplan for at lette investorernes bekymringer. I mellemtiden sagde landets bankvagthund, at den havde begrænsede swaptransaktioner.
Alligevel er den store frygt i markedet, at vi er på vej mod en fuldstændig krise på emerging markets, sagde Ulrich Leuchtmann, en valutastrateg hos Commerzbank i Frankfurt.
