Pensionsfrihed giver anledning til fusion af livrenter på £1,7 mia
Just Retirement vil erhverve børsnoteret rivaliserende Partnership i en handel med alle aktier til en værdi af £669 mio
- Pensionsfrihed giver anledning til fusion af livrenter på £1,7 mia
- Pensionsfrihed giver anledning til fusion af livrenter på £1,7 mia
Eric Piermont/Getty
Radikale pensionsfriheder, der blev annonceret sidste år, har dramatisk reduceret efterspørgslen efter indkomst-for-livet livrenter, og tvunget to bitre rivaler til at indrømme, at markedet ikke er stort nok til dem begge.
Just Retirement and Partnership, som begge har specialiseret sig i salg af såkaldte 'hæmmede' eller 'forbedrede' livrenter til personer med helbredsproblemer, eller hvis levetid kan blive afskåret af rygning, har meddelt, at de vil fusionere til en samlet 1,7 mia. enhed, Daily Telegraph rapporter .
Det er reelt et opkøb af Partnership i en handel med alle aktier, som Reuters noter værdier virksomheden til £669 mio.
Begge firmaer, støttet af private equity-firmaerne Permira og Cinven, havde haft en stærk præstation, da bevidstheden om deres specialistpolitikker, som betaler væsentligt højere satser end standardlivrenter, var vokset. George Osbornes bombe i 2014-budgettet ændrede alt det.
Partnerskabsaktierne er faldet tæt på 70 procent fra et højdepunkt i 2013 på 519p til en salgspris på 166p, mens den samlede værdi af firmaerne er faldet med omkring 900 millioner pund siden dagen før budgettet sidste år.
Financial Times siger en drivkraft for handlen er indkommende europæiske regler, som vil kræve, at mere kapital holdes i reserve af forsikringsselskaber for at klare finansielle chok. Analytikere siger, at det har bidraget til andre store nylige fusioner, såsom Avivas køb på 6,5 milliarder pund af Friends Life – og forklarer måske den kombinerede JRP Groups øjeblikkelige meddelelse om planer om at rejse 150 millioner pund i kapital.
Men den største faktor vil sandsynligvis være det enorme fald i livrentesalget, som faldt med mere end 40 procent i 2014 i forventning om reformer, og siden kan være dykket yderligere. 'Markedet havde næppe brug for to store citerede annuitetsspecialister i første omgang', siger FT. 'Man kan stadig vise sig at være én for meget i kølvandet på pensionsfrigørelsen.'
Pensionsfrihed: overførselsmuligheder for ex-pats aflivet
2 juli
Britiske opsparere, der flytter til udlandet, kan finde det vanskeligt at overføre deres pensioner uden at udløse en stor skatteregning, efter at HM Revenue and Customs fjernede mere end 3.000 midler fra en liste over ordninger, der tidligere var tilladt at huse penge beskyttet mod britisk skat.
Det Financial Times siger, at listen over registrerede oversøiske pensionsordninger er blevet skåret ned fra mere end 3.800 til kun 663. HMRC suspenderede midlertidigt listen i juni, mens den blev 'omformateret'.
De, der flytter til Australien, kan stå over for de største problemer, med kun én ordning tilbage på listen fra en tidligere optælling på 1.599. FTA-rådgiver afslørede tidligere på ugen, at australske pensionsordninger ikke længere blev anset for at overholde pensionsskattereglerne, siden pensionsfrihed blev indført i Storbritannien i april.
Under den nye ordning kan pensionister få adgang til deres opsparing uden at pådrage sig en skatteregning fra de er 55 år. De kan dog ikke trække penge ud, før de når den alder, medmindre de er i 'alvorligt dårligt helbred'.
I mange andre lande, inklusive Australien, tillader lokale love under 55 år at få adgang til pensionsopsparing, hvis de er i 'alvorlige økonomiske vanskeligheder' - og som følge heraf har HMRC afgjort, at de ikke overholder britisk lovgivning.
Penge, der overføres til en sådan ordning, kan betragtes som en 'uautoriseret opkrævning', hvilket udløser en skatteregning på 55 pct. En talsmand for HMRC fortalte FT, at det var usandsynligt, at dette ville blive anvendt med tilbagevirkende kraft for overførsler foretaget siden april, hvis ordningen var kvalificeret på det tidspunkt.
Ifølge International rådgiver , Irland blev også hårdt ramt med nogle 741 irske ordninger, der blev afnoteret, hvilket efterlod kun 56. Alle undtagen én af de 100 schweiziske ordninger blev fjernet, sammen med 14 af de 16 spanske ordninger, 22 af de 29, der var blevet børsnoteret i Sydafrika, og 30 af de 34 opført i Frankrig.
